資訊一、恩捷股份從“隔膜之王”轉(zhuǎn)型“材料商”豪賭全固態(tài)電池黃金窗口
全球鋰電池隔膜龍頭恩捷股份正經(jīng)歷生死轉(zhuǎn)型——繼2024年虧損5.56億元后，2025年前三季度繼續(xù)虧損0.86億元，毛利率跌至11.07%。面對行業(yè)價格戰(zhàn)與固態(tài)電池技術(shù)顛覆的雙重壓力，公司宣布收購濕法隔膜設(shè)備商中科華聯(lián)，并豪擲6.63億元研發(fā)硫化物固態(tài)電解質(zhì)，試圖以“垂直整合+技術(shù)躍遷”破解困局。
作為全球濕法隔膜市占率超30%的霸主，恩捷股份曾憑技術(shù)壁壘實現(xiàn)年營收125.9億元（2022年），但行業(yè)產(chǎn)能過剩導(dǎo)致9微米隔膜價格暴跌至0.8元/平方米（2025年），公司被迫啟動垂直整合：收購中科華聯(lián)以降低設(shè)備采購成本，優(yōu)化生產(chǎn)工藝。此舉被業(yè)內(nèi)視為“向產(chǎn)業(yè)鏈上游要利潤”的求生策略。
全固態(tài)電池因無需隔膜被視為“終極威脅”，其商業(yè)化雖需5-10年，但半固態(tài)電池過渡期已開啟。恩捷股份子公司江蘇三合已具備半固態(tài)隔膜量產(chǎn)能力，并與衛(wèi)藍新能源簽訂3億平方米訂單（2025-2030年）。更關(guān)鍵的是，公司硫化物固態(tài)電解質(zhì)中試線已投產(chǎn)，10噸級產(chǎn)線貫通，目標(biāo)直指2030年千噸級產(chǎn)能。
固態(tài)電解質(zhì)被視為千億級新賽道，恩捷股份憑借硫化物路線布局搶占先機。其高純硫化鋰純度達99.9%，固態(tài)電解質(zhì)離子電導(dǎo)率超6ms/cm，性能指標(biāo)行業(yè)領(lǐng)先。機構(gòu)預(yù)測，2030年全球固態(tài)電池市場規(guī)模或超2500億元，若技術(shù)路線確立，恩捷股份有望復(fù)制隔膜時代的統(tǒng)治力。
市場評價：盡管短期現(xiàn)金流承壓，但公司全球龍頭地位與技術(shù)儲備仍獲機構(gòu)認可。東吳證券指出，2026年海外產(chǎn)能釋放或帶動盈利修復(fù)，而固態(tài)材料布局為其打開第二增長曲線。
資訊二、內(nèi)蒙古首個半固態(tài)鋰電池儲能項目并網(wǎng)，我國裝機規(guī)模最大電網(wǎng)側(cè)獨立儲能落地烏海
日前，內(nèi)蒙古烏海市20萬千瓦/80萬千瓦時半固態(tài)儲能電站正式并網(wǎng)運行，標(biāo)志著我國裝機規(guī)模最大的半固態(tài)鋰電池電網(wǎng)側(cè)獨立新型儲能項目落地。該項目由內(nèi)蒙古烏海高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)獲悉，系內(nèi)蒙古自治區(qū)首個采用半固態(tài)磷酸鐵鋰電池技術(shù)的規(guī)�；瘍δ茼椖�。
項目由中國綠發(fā)投資集團有限公司投資建設(shè)，占地約100畝，總投資6億元�，F(xiàn)場160個儲能電池艙與40個變流升壓一體艙整齊排列，通過調(diào)峰調(diào)節(jié)模式，每年可向電網(wǎng)輸送1.89億千瓦時清潔電力，有效提升區(qū)域電網(wǎng)靈活性與可再生能源消納能力。
作為半固態(tài)電池技術(shù)在電網(wǎng)側(cè)儲能的規(guī)模化應(yīng)用范例，該項目并網(wǎng)運行將為內(nèi)蒙古乃至全國新型儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供實踐經(jīng)驗，助力“雙碳”目標(biāo)下能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。目前，電站已進入穩(wěn)定運行階段，各項參數(shù)符合設(shè)計要求。
資訊三、80GWh儲能電池超級訂單落地，全球能源轉(zhuǎn)型加速推進
近期，億緯鋰能與鵬程無限兩大頭部企業(yè)接連簽署重磅合作協(xié)議，總規(guī)模達80GWh的儲能電池訂單正式落地。其中，億緯鋰能攜手國資背景的洛希能源鎖定20GWh大容量電芯供應(yīng)，鵬程無限則與海希通訊達成60GWh戰(zhàn)略合作，儲能產(chǎn)業(yè)從技術(shù)迭代到規(guī)�；瘧�(yīng)用進入高速發(fā)展期。
此次合作的焦點集中在大容量電芯技術(shù)突破。億緯鋰能推出的628Ah方形儲能電芯采用第三代疊片工藝，能量效率達96%，可降低電站全生命周期運維成本30%。該技術(shù)已通過全球首個30萬顆量產(chǎn)驗證，標(biāo)志著中國在長續(xù)航、高安全儲能領(lǐng)域占據(jù)先機。鵬程無限則依托寧德時代技術(shù)授權(quán)，加速布局西南、華東生產(chǎn)基地，規(guī)劃年產(chǎn)能超50GWh，2026年底前將實現(xiàn)新一代500Ah+電芯規(guī)模化投產(chǎn)。
行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2025年全球大儲電芯出貨量同比增長101.9%，突破500GWh大關(guān)。頭部廠商正加速從500Ah向600Ah以上技術(shù)躍遷，而此次80GWh訂單的落地，不僅緩解了短期產(chǎn)能過剩壓力，更推動產(chǎn)業(yè)鏈向“大容量、低成本、長壽命”方向升級。分析指出，隨著中東歐、澳大利亞等海外市場儲能需求激增，中國企業(yè)憑借技術(shù)迭代與產(chǎn)能優(yōu)勢，正主導(dǎo)全球儲能供應(yīng)鏈重構(gòu)。
業(yè)內(nèi)分析，80GWh訂單的集中釋放，既是企業(yè)搶占技術(shù)話語權(quán)的戰(zhàn)略布局，更是應(yīng)對全球能源轉(zhuǎn)型窗口期的必然選擇。隨著固態(tài)電池、鈉離子電池等新技術(shù)逐步成熟，儲能產(chǎn)業(yè)將迎來更激烈的競爭與更廣闊的市場空間。