昨夜今晨，受強(qiáng)勁就業(yè)數(shù)據(jù)與AI（人工智能）芯片交易熱潮的推動，納指、標(biāo)普500指數(shù)再度創(chuàng)出歷史新高，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)大漲超5%，多只芯片巨頭暴漲超10%，集體創(chuàng)出歷史新高。有分析警告稱，美股漲勢愈發(fā)集中于少數(shù)巨頭，整體廣度正持續(xù)惡化，一旦市場主導(dǎo)風(fēng)格突然切換，動量策略可能會遭遇重創(chuàng)。
目前霍爾木茲海峽局勢的最新動態(tài)也備受市場關(guān)注。據(jù)央視新聞，有消息人士稱，目前霍爾木茲海峽周邊地區(qū)局勢平靜。另據(jù)伊朗媒體報道，伊朗正在制定霍爾木茲海峽相關(guān)法律草案。
美股芯片股大爆發(fā)
美東時間5月8日，美股市場全線走強(qiáng)，截至收盤，納指大漲1.71%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.84%，道指微漲0.02%。其中，標(biāo)普500指數(shù)本周累計上漲2.33%，納指累計大漲4.51%，均實現(xiàn)連續(xù)6周連漲。
大型科技股多數(shù)上漲，特斯拉、博通大漲超4%，蘋果漲超2%，英偉達(dá)漲超1%，谷歌、亞馬遜小幅收漲；微軟、Meta跌超1%。
隔夜美股市場主線仍聚焦在芯片板塊，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)大漲超5%，年內(nèi)累計漲幅擴(kuò)大至66.25%。其中，美光科技大漲超15%，英特爾大漲超13%，AMD大漲超11%，高通漲超8%，邁威爾科技、應(yīng)用材料漲超6%，阿斯麥ADR漲超4%。
存儲板塊亦大幅飆漲，閃迪暴漲超16%，西部數(shù)據(jù)漲超3%，希捷科技漲超2%。
美國勞工統(tǒng)計局最新披露的數(shù)據(jù)顯示，美國4月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，失業(yè)率維持4.3%不變，就業(yè)市場展現(xiàn)出對能源沖擊的抵御能力。Northlight資產(chǎn)管理的Chris Zaccarelli表示，經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)遠(yuǎn)比悲觀派所說的要好，盡管面臨高油價、粘性通脹和長期高利率等多重阻力，就業(yè)市場仍在持續(xù)增加崗位。
貨幣市場定價顯示，美聯(lián)儲今年料將按兵不動。摩根士丹利財富管理首席經(jīng)濟(jì)策略師Ellen Zentner表示，強(qiáng)勁的就業(yè)數(shù)據(jù)讓美聯(lián)儲維持原有立場——觀察等待，聚焦通脹端。短期內(nèi)降息仍不在議程上。
高盛資產(chǎn)管理的Lindsay Rosner也指出，強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)和通脹壓力已基本斷絕近期寬松的可能，但這一判斷將隨中東局勢發(fā)展及能源價格走向而變化。
對于美股本輪強(qiáng)勁的反彈，彭博策略師Michael Ball指出，本輪反彈具有明顯的機(jī)械性特征：戰(zhàn)爭初期機(jī)構(gòu)倉位普遍偏低，隨著股價上漲、波動率下降，被迫追倉形成自我強(qiáng)化的正反饋循環(huán)——股價更高、波動更低、看漲期權(quán)需求更強(qiáng)、循環(huán)往復(fù)。
野村則將這一現(xiàn)象定性為“崩漲”（crash-up），本質(zhì)是順周期的被動杠桿買入，而非基于基本面的牛市。
從估值角度看，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)成份股當(dāng)前市盈率約為24.4倍，低于2024年的峰值30.4倍，但以市銷率衡量，估值已創(chuàng)歷史新高。
看空美國科技板塊的“大空頭”邁克爾·伯里周五表示：“股票上漲或下跌并不是因為就業(yè)或消費(fèi)者信心，它們之所以直線上漲，是因為已經(jīng)在直線上漲�；谌巳俗哉J(rèn)為理解的兩個字（AI），感覺就像1999—2000年泡沫（破裂前的）最后幾個月。”
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