受供給收縮預(yù)期影響，“白色石油”價(jià)格重回8萬(wàn)元/噸大關(guān)。7月25日，廣州期貨交易所碳酸鋰期貨主力合約（LC2509）以80520元/噸收盤，創(chuàng)下5個(gè)月以來(lái)新高。由于碳酸鋰期貨接連上漲，7月25日晚，廣州期貨交易所發(fā)文表示，經(jīng)研究決定，自2025年7月28日交易時(shí)起，非期貨公司會(huì)員或者客戶在碳酸鋰期貨LC2509合約上單日開倉(cāng)量不得超過(guò)3000手。
中南大學(xué)冶金與環(huán)境學(xué)院教授張佳峰在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)是政策引導(dǎo)、供需博弈與產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)等多方面因素共振所致，在此背景下，擁有鋰礦資源的上市公司業(yè)績(jī)有望率先得到改善。”
行業(yè)“反內(nèi)卷”的持續(xù)落地對(duì)碳酸鋰價(jià)格形成了較強(qiáng)的支撐。7月初，中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第六次會(huì)議提出，推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出。隨后，光伏、鋼鐵、水泥等行業(yè)啟動(dòng)減產(chǎn)，鋰電行業(yè)也積極響應(yīng)政策導(dǎo)向加速產(chǎn)能出清。
7月中旬，江西宜春市自然資源局要求8家涉鋰礦山企業(yè)9月底前完成儲(chǔ)量核實(shí)報(bào)告編制，從嚴(yán)治理違規(guī)開采。7月16日，藏格礦業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“藏格礦業(yè)”）全資子公司收到海西州自然資源局、海西州鹽湖管理局下發(fā)的通知，停止違規(guī)開采并積極整改。7月21日，江西特種電機(jī)股份有限公司公告顯示，其全資下屬公司宜春銀鋰新能源有限責(zé)任公司預(yù)計(jì)于近日啟動(dòng)停產(chǎn)檢修，涉及全部鋰鹽生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)檢修時(shí)長(zhǎng)約26天。
供給收縮預(yù)期疊加成本支撐，市場(chǎng)情緒快速扭轉(zhuǎn)。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至7月25日，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格為7.29萬(wàn)元/噸，較去年同期上漲21%。“此前價(jià)格跌破6萬(wàn)元/噸時(shí)，鋰電上游很多企業(yè)已出現(xiàn)嚴(yán)重的成本倒掛現(xiàn)象，現(xiàn)在價(jià)格回升至成本線附近，企業(yè)開工積極性得到了較好的修復(fù)。”張佳峰說(shuō)道。
此外，需求端“淡季不淡”也進(jìn)一步助推碳酸鋰的價(jià)格上漲。乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，7月1日至7月20日，全國(guó)新能源乘用車零售53.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)23%。張佳峰表示：“雖然7月份是傳統(tǒng)淡季，但下游廠商已開始為‘金九銀十’備貨，市場(chǎng)需求仍有較強(qiáng)的剛性空間。”
受益于碳酸鋰價(jià)格反彈，上游鋰礦企業(yè)憑借資源優(yōu)勢(shì)業(yè)績(jī)得到明顯改善。天齊鋰業(yè)股份有限公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)為0元至1.55億元，同比扭虧為盈，主要得益于鋰礦定價(jià)周期縮短至月度機(jī)制及重要聯(lián)營(yíng)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。江西贛鋒鋰業(yè)集團(tuán)股份有限公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)虧損3億元至5.5億元，但虧損額同比收窄，投資收益與鋰鹽業(yè)務(wù)邊際改善成為關(guān)鍵。
青海鹽湖工業(yè)股份有限公司碳酸鋰產(chǎn)能達(dá)4萬(wàn)噸/年，且正在推進(jìn)4萬(wàn)噸鋰鹽一體化項(xiàng)目。盡管藏格礦業(yè)因子公司停產(chǎn)整改短期產(chǎn)能受限，但其2025年碳酸鋰計(jì)劃產(chǎn)量仍達(dá)1.1萬(wàn)噸，資源儲(chǔ)備為長(zhǎng)期發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
湖南科力遠(yuǎn)新能源股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“科力遠(yuǎn)”）已全資收購(gòu)位于宜春的四座地下鋰礦，礦石資源儲(chǔ)量預(yù)測(cè)不低于1200萬(wàn)噸，折合碳酸鋰當(dāng)量約40萬(wàn)噸。公司董秘張飛對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“公司通過(guò)自有鋰礦資源和碳酸鋰生產(chǎn)線，實(shí)現(xiàn)了鋰電材料的自給自足，為儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。”
7月上旬，湖南省自然資源廳透露，湖南省郴州市臨武縣雞腳山礦區(qū)已探獲超大型蝕變花崗巖型鋰礦床，共提交鋰礦石量4.9億噸，氧化鋰資源量131萬(wàn)噸。據(jù)悉，科力遠(yuǎn)、威領(lǐng)新能源股份有限公司總部均位于郴州，擁有得天獨(dú)厚的鋰礦資源優(yōu)勢(shì)。
張佳峰認(rèn)為：“未來(lái)行業(yè)將從價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)，具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)和成本控制能力的企業(yè)將脫穎而出。”
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