銀保監(jiān)會在2020年開年劃定未來五年銀行業(yè)保險業(yè)發(fā)展“路線圖”。1月3日，銀保監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布《中國銀保監(jiān)會關(guān)于推動銀行業(yè)和保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》(下稱《意見》)�！兑庖姟穼︺y行保險業(yè)發(fā)展規(guī)劃、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、房地產(chǎn)金融監(jiān)管、居民杠桿率等多個備受市場關(guān)注的領(lǐng)域提出要求和規(guī)范。值得注意的是，此次《意見》提出“多渠道促進(jìn)居民儲蓄有效轉(zhuǎn)化為資本市場長期資金”，這一提法也意味著未來資本市場將有望迎來龐大的長期資金。
對于未來五年銀行業(yè)保險業(yè)整體發(fā)展目標(biāo)，《意見》指出，到2025年實現(xiàn)金融結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化，形成多層次、廣覆蓋、有差異的銀行保險機(jī)構(gòu)體系。同時，《意見》對各類型銀行發(fā)展定位均作出了詳細(xì)部署，明確提出優(yōu)化大中型銀行功能定位，增強(qiáng)地方中小銀行金融服務(wù)能力。
優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)方面，《意見》提出，銀行保險機(jī)構(gòu)要健全與直接融資發(fā)展相適應(yīng)的服務(wù)體系，運(yùn)用多種方式為直接融資提供配套支持，提高直接融資比重。有效發(fā)揮理財、保險、信托等產(chǎn)品的直接融資功能，培育價值投資和長期投資理念，改善資本市場投資者結(jié)構(gòu)。同時《意見》還提出要大力發(fā)展企業(yè)年金、職業(yè)年金、各類健康和養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)，多渠道促進(jìn)居民儲蓄有效轉(zhuǎn)化為資本市場長期資金。鼓勵各類合格投資機(jī)構(gòu)參與市場化法治化債轉(zhuǎn)股。
武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新表示，這意味著銀保監(jiān)會支持將養(yǎng)老儲蓄與養(yǎng)老投資引入家庭理財。通過把家庭儲蓄、家庭財富轉(zhuǎn)化為長期投資產(chǎn)品，支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
與此同時，《意見》再度強(qiáng)調(diào)銀行保險機(jī)構(gòu)要落實“房住不炒”的定位，嚴(yán)格執(zhí)行房地產(chǎn)金融監(jiān)管要求，防止資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場，抑制居民杠桿率過快增長，推動房地產(chǎn)市場健康穩(wěn)定發(fā)展。據(jù)國家金融與發(fā)展實驗室國家資產(chǎn)負(fù)債表研究中心發(fā)布的《2019年三季度中國杠桿率報告》顯示，2019年三季度居民杠桿率漲了1.0個百分點，從55.3%升至56.3%。
對銀行保險業(yè)機(jī)構(gòu)而言，防風(fēng)險應(yīng)與促發(fā)展并重�！兑庖姟芬矎�(qiáng)調(diào)，要積極穩(wěn)妥推進(jìn)問題金融機(jī)構(gòu)處置，有序化解影子銀行風(fēng)險，加強(qiáng)重點領(lǐng)域風(fēng)險防控，大力整治違法違規(guī)金融活動，增強(qiáng)抵御風(fēng)險能力。
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