有很多原因，包括技術(shù)面的和基本面上的，讓我們相信美國(guó)市場(chǎng)崩潰已經(jīng)開(kāi)始。這次崩潰將影響全球市場(chǎng)，特別是西方國(guó)家市場(chǎng)。下面的文章里我們將關(guān)注美國(guó)市場(chǎng)的情況，但是這場(chǎng)崩潰將影響到包括英國(guó)在內(nèi)的歐洲市場(chǎng)以及包括香港和日本的遠(yuǎn)東市場(chǎng)。
市場(chǎng)出現(xiàn)崩潰的基本原因是，通縮所帶來(lái)的破壞以及巨額債務(wù)給公司盈利帶來(lái)的影響。在日本，債務(wù)問(wèn)題已經(jīng)沒(méi)有希望。主權(quán)債務(wù)問(wèn)題正在沖擊歐洲并有可能摧毀歐元。中國(guó)存在巨大債務(wù)泡沫問(wèn)題，人民幣主動(dòng)貶值后，遠(yuǎn)東匯率危機(jī)正在加速，新興市場(chǎng)的崩潰正在發(fā)生。考慮到美國(guó)股市大量的股票回購(gòu)和保證金比例，美股已經(jīng)到了高點(diǎn)，可以預(yù)計(jì)股市可能出現(xiàn)前所未有的崩潰。我們更加關(guān)心股市崩潰的時(shí)間點(diǎn)，讓我們來(lái)看最新的圖表。
我們首先以標(biāo)普500指數(shù)的10年期圖表開(kāi)始，在圖中我們看到在經(jīng)歷多年的牛市后，大熊市開(kāi)始建立，標(biāo)普500指數(shù)目前正在從大熊市的上升楔形通道頂端，標(biāo)普500目前被一個(gè)巨大的分配定所限制。標(biāo)普500正處于下跌位置，主要是受到新興市場(chǎng)疲軟的影響。在圖表的底部，恐慌指數(shù)(VIX)已經(jīng)長(zhǎng)期處于低位，這預(yù)示著恐慌指數(shù)將有巨大的上升空間，這一切都預(yù)示著美股將開(kāi)始下跌。游戲已經(jīng)結(jié)束，市場(chǎng)將出現(xiàn)大量外套。
標(biāo)普500指數(shù)的10年期圖表
在4年期圖上，我們可以更清楚的看到頂部的形成以及市場(chǎng)在一整年中如何在頂部之下活動(dòng)的，而現(xiàn)在走勢(shì)開(kāi)始向下。頂部特征有時(shí)會(huì)突然出現(xiàn)向上的反彈，但是考慮到市場(chǎng)基本面的不斷惡化，這種反彈的可能性一般不是很大。
標(biāo)普500指數(shù)的4年期圖表
1年期圖向我們展示了近期走勢(shì)更多細(xì)節(jié)。在圖上我們可以看到向上區(qū)間是如何在狹小的支撐位和阻力位的區(qū)間中被抹殺的。交易區(qū)間可以使得聰明資金總是可以找到接盤(pán)者，而接盤(pán)者往往是被套牢的人。隨著指數(shù)和日均線的下跌，市場(chǎng)的熊市已經(jīng)開(kāi)始，而這種分配已經(jīng)完成。特別是當(dāng)50日日均線的走勢(shì)接近打破200日日均線時(shí)這一情況則可能預(yù)示著更糟的情況。我們從4年期圖上可以看到，這是自2011年以來(lái)首次出現(xiàn)。這就是所謂的“死亡交叉”，因?yàn)檫@通常預(yù)示著一個(gè)巨大趨勢(shì)的改變。在區(qū)間內(nèi)，2040年底部支撐的失效將很有可能引發(fā)崩潰。
標(biāo)普500指數(shù)的1年期圖表
讓我們?cè)賮?lái)看看另一個(gè)巨大的西方市場(chǎng)，倫敦股市也有著和美股相似的頂部特征。從倫敦富時(shí)指數(shù)長(zhǎng)期走勢(shì)圖中我們可以看到自上世紀(jì)90年代以來(lái)，倫敦股市已經(jīng)翻了三倍。市場(chǎng)已經(jīng)到頂，特別是在英國(guó)和陷入債務(wù)泡沫之后。而在圖中底部，新興市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始下跌，這是另一個(gè)存在做空機(jī)會(huì)的市場(chǎng)。
倫敦富時(shí)指數(shù)
最后，我們?cè)倏匆豢葱屡d市場(chǎng)的情況。我們以EEM ETF作為標(biāo)準(zhǔn)，從圖表上我們可以看到自2007年末至現(xiàn)在，新興市場(chǎng)股市在支撐位之下已經(jīng)形成一個(gè)巨大的頂部特征。而這一頂部特征和2008年市場(chǎng)崩潰時(shí)的特征是相似的，這將造成市場(chǎng)巨大的下跌。新興市場(chǎng)的走勢(shì)并不像銅市場(chǎng)的長(zhǎng)期走勢(shì)，而是像平滑的雙頂部。在近期中國(guó)股市大幅下跌和人民幣的貶值情況下，市場(chǎng)已經(jīng)打破上升三角，開(kāi)始下跌并已經(jīng)有了崩潰的苗頭。新興市場(chǎng)國(guó)家貨幣正在崩潰，這對(duì)于西方主要國(guó)家市場(chǎng)肯定不是一個(gè)利好因素。
新興市場(chǎng)
比2008年全球股市崩潰可能更加糟糕的全球主要股市的崩潰正在逼近。新的股災(zāi)可能將在幾周內(nèi)，也可能是在幾個(gè)月內(nèi)發(fā)生，也有可能在幾天內(nèi)。2040年標(biāo)普500指數(shù)的打破可能會(huì)觸發(fā)崩潰開(kāi)始。