鍺作為稀缺戰(zhàn)略稀散金屬，在光伏、紅外、光纖通信及化合物半導(dǎo)體等高端領(lǐng)域應(yīng)用廣泛，市場(chǎng)需求持續(xù)攀升。
01月21日，云南鍺業(yè)在互動(dòng)平臺(tái)對(duì)外披露了公司核心產(chǎn)品布局及供貨情況，公司從材料級(jí)到深加工的全產(chǎn)業(yè)鏈鍺產(chǎn)品均已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，并達(dá)成批量供貨，充分彰顯了其在國(guó)內(nèi)鍺產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
據(jù)云南鍺業(yè)披露，公司當(dāng)前產(chǎn)品矩陣覆蓋材料級(jí)、深加工兩大核心板塊，各類產(chǎn)品定位清晰、適配多元高端應(yīng)用場(chǎng)景。其中，材料級(jí)鍺產(chǎn)品作為產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，主要包括鍺錠（金屬鍺）、二氧化鍺，這兩類產(chǎn)品是后續(xù)各類深加工產(chǎn)品的核心原材料，為公司全產(chǎn)業(yè)鏈布局奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
在深加工領(lǐng)域，云南鍺業(yè)已實(shí)現(xiàn)多品類產(chǎn)品的規(guī)模化量產(chǎn)與供貨，形成了光伏、紅外、光纖、化合物半導(dǎo)體四大核心產(chǎn)品線。光伏級(jí)鍺產(chǎn)品聚焦新能源與航天領(lǐng)域，核心為太陽(yáng)能電池用鍺晶片，該產(chǎn)品憑借高晶格匹配度、優(yōu)異導(dǎo)熱性等優(yōu)勢(shì)，是空間太陽(yáng)能電池、高端地面光伏組件的關(guān)鍵材料，當(dāng)前已批量供應(yīng)國(guó)內(nèi)外相關(guān)光伏及航天企業(yè)。
紅外級(jí)鍺產(chǎn)品是公司深加工板塊的核心優(yōu)勢(shì)品類，覆蓋從基礎(chǔ)元件到終端設(shè)備的完整鏈條，主要包括紅外級(jí)鍺單晶及毛坯（光學(xué)元件）、鍺鏡片、鏡頭、紅外熱像儀、光學(xué)系統(tǒng)。鍺在中紅外波段透過(guò)率高達(dá)95%以上，是高端紅外探測(cè)系統(tǒng)的核心材料，公司此類產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于軍工、安防、醫(yī)療、衛(wèi)星遙感等關(guān)鍵領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)軍品市場(chǎng)占有率超60%，且已打入全球主流紅外設(shè)備供應(yīng)鏈。
光纖級(jí)與化合物半導(dǎo)體材料產(chǎn)品則精準(zhǔn)對(duì)接通信與高端電子產(chǎn)業(yè)需求。其中，光纖用四氯化鍺作為光纖預(yù)制棒的核心摻雜劑，可顯著提升光纖折射率，支撐5G基站、數(shù)據(jù)中心高速光通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，適配全球90%以上的光通信場(chǎng)景需求；化合物半導(dǎo)體材料主要包括砷化鎵晶片、磷化銦晶片，是5G通信、毫米波雷達(dá)、AI芯片、衛(wèi)星通信等高端電子設(shè)備的核心襯底材料，當(dāng)前市場(chǎng)需求隨新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展持續(xù)爆發(fā)。
值得關(guān)注的是，當(dāng)前全球鍺產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)“供需缺口持續(xù)擴(kuò)大+國(guó)產(chǎn)替代加速”的雙重格局。數(shù)據(jù)顯示，2025年全球鍺總需求達(dá)162噸，供需缺口擴(kuò)大至24噸，缺口率提升至14.8%，半導(dǎo)體級(jí)高純鍺價(jià)格較年初上漲32%，創(chuàng)近五年新高。長(zhǎng)期以來(lái)，高端鍺產(chǎn)品曾被海外企業(yè)壟斷，云南鍺業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品的量產(chǎn)與供貨，不僅打破了進(jìn)口依賴，其半導(dǎo)體級(jí)鍺襯底產(chǎn)品進(jìn)口替代率已從2023年的15%提升至2025年的40%，為國(guó)內(nèi)高端產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全提供了重要保障。
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，云南鍺業(yè)作為國(guó)內(nèi)鍺產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)，全產(chǎn)業(yè)鏈量產(chǎn)能力將充分受益于下游新興產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)式增長(zhǎng)。隨著商業(yè)航天、5G、AI、新能源等領(lǐng)域?qū)︽N基材料需求的持續(xù)釋放，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步優(yōu)化，高附加值產(chǎn)品營(yíng)收占比有望持續(xù)提升，核心盈利能力或?qū)⒊掷m(xù)增強(qiáng)。