2026年1月金融數據2月13日出爐，央行發(fā)布的統(tǒng)計報告顯示，當月廣義貨幣（M2）余額、社會融資規(guī)模存量、人民幣各項貸款余額分別同比增長9%、8.2%和6.1%。其中，1月社會融資規(guī)模增量為7.22萬億元。業(yè)內專家表示，今年以來財政貨幣政策靠前發(fā)力，投資消費等需求端出現回暖動能，M2和社會融資規(guī)模增速均保持在較高水平，且明顯高于名義GDP增速，有力支持了年初經濟平穩(wěn)開局。
從具體數據來看，1月末M2余額為347.19萬億元，同比增長9%，增速比上月高0.5個百分點、比上年同期高2.0個百分點。
社會融資規(guī)模方面，1月末存量為449.11萬億元，同比增長8.2%；1月增量為7.22萬億元，比上年同期多1662億元。其中政府債券成為社融增長的主要拉動項，當月政府債券凈融資達9764億元，同比多2831億元。
信貸投放方面，秉持著早投放、早收益理念，每年1月是銀行拼搶“開門紅”的信貸投放大月。從數據看，1月末人民幣貸款余額達276.62萬億元，同比增長6.1%；1月人民幣貸款增加4.71萬億元。
專家表示，還原政府債券置換因素后，1月人民幣貸款增速約為6.7%。開年以來，金融體系加大信貸投放力度，需求端也有多方面有利條件支撐信貸平穩(wěn)增長。一季度信貸投放量通常較多，政策早出臺就能早見效，央行在1月下調結構性貨幣政策工具利率，激發(fā)了銀行對重點領域信貸投放的積極性。信貸總量的平穩(wěn)增長也得益于需求端顯著的回暖動能，開年后重大項目密集落地，帶動項目貸款加大投放。
近期國家發(fā)展改革委下達2026年提前批“兩重”建設項目清單和中央預算內投資，各地推動重大項目早開工、早建設，為激發(fā)投資活力、促進信貸投放提供了項目載體和資金對接基礎。多家銀行反映，今年一季度基建領域貸款審批節(jié)奏明顯加快，投放量同比實現較大幅度增長。
與此同時，企業(yè)貸款發(fā)力提質，1月企（事）業(yè)單位貸款增加4.45萬億元，其中中長期貸款增加3.18萬億元，為制造業(yè)和新興產業(yè)等重點領域提供了有力的中長期資金支持。
記者了解到，一家東部地區(qū)的高新技術企業(yè)正計劃自建現代化產業(yè)基地，當地銀行抓住科技創(chuàng)新和技術改造再貸款增量擴圍契機，結合地方財政貼息政策，為企業(yè)發(fā)放固定資產貸款3000萬元，企業(yè)融資成本下降超1個百分點。春節(jié)假期前的消費活力釋放也支撐了個人貸款平穩(wěn)增長，臨近春節(jié)，年貨采買、家裝換新、文旅出行等多元化消費需求集中釋放，對個人貸款增長拉動效應凸顯。近期財政部等三部門優(yōu)化實施個人消費貸款貼息政策，有助于提升居民消費意愿，也對個人貸款增長形成支撐。
融資成本方面，貸款利率保持在低位，助力企業(yè)經營“輕裝上陣”。1月企業(yè)新發(fā)放貸款（本外幣）加權平均利率約為3.2%，比上年同期低約20個基點；個人住房新發(fā)放貸款（本外幣）加權平均利率為3.1%，與上年同期基本持平。
信貸結構持續(xù)優(yōu)化，金融資源向高質量發(fā)展領域集聚的態(tài)勢愈發(fā)鮮明。截至1月末，普惠小微貸款余額為37.16萬億元，同比增長11.6%；不含房地產業(yè)的服務業(yè)中長期貸款余額為60.03萬億元，同比增長9.2%，以上貸款增速均高于同期各項貸款增速。專家表示，信貸增長保持韌性的同時，“換擋提質”的特征更加凸顯，科技貸款、普惠小微貸款、制造業(yè)中長期貸款增速持續(xù)高于全部貸款增速，金融“五篇大文章”貸款占比明顯上升。
從傳統(tǒng)領域到新興賽道，信貸資源的流向變化既是經濟結構轉型升級的自然結果，更是金融支持實體經濟質效提升的核心體現。近期福建一家科技初創(chuàng)企業(yè)依托政府部門的“企業(yè)創(chuàng)新稅收指數”評價，獲得了銀行300萬元的“新質貸”信用貸款。企業(yè)財務負責人表示，企業(yè)研發(fā)投入大，幾乎沒有廠房設備可抵押，傳統(tǒng)信貸路徑很難走通，銀行將企業(yè)創(chuàng)新能力納入授信評估的重要考量，打破了過去以抵押、流水為主的傳統(tǒng)融資模式，為企業(yè)持續(xù)研發(fā)投入提供強有力的資金保障。
2025年人民銀行實施適度寬松的貨幣政策，在存量政策持續(xù)發(fā)揮作用的基礎上，5月份又推出降準降息等一攬子政策組合，為經濟回升向好營造了適宜的貨幣金融環(huán)境。中央經濟工作會議明確2026年要繼續(xù)實施適度寬松的貨幣政策，一開年人民銀行就先行出臺了一批支持實體經濟的貨幣金融政策，積極助力經濟結構轉型優(yōu)化。政策舉措既有再貸款工具的完善與創(chuàng)新，也有再貸款利率的下調，加力支持民營、科技創(chuàng)新、綠色和消費等重點內需領域。
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