據(jù)巴西海關(guān)最新數(shù)據(jù)顯示，2025年8月巴西鋰輝石出口量同比驟降35.5%，環(huán)比7月暴跌43%，僅出口2萬噸，創(chuàng)下2023年以來最大單月跌幅。這場(chǎng)供應(yīng)鏈風(fēng)暴的核心導(dǎo)火索是巴西最大鋰輝石生產(chǎn)商Sigma Lithium的意外停運(yùn)——盡管該公司8月宣布出售交易，但當(dāng)月零發(fā)貨記錄直接導(dǎo)致出口缺口擴(kuò)大。
Sigma Lithium作為占巴西鋰輝石產(chǎn)量35%的行業(yè)龍頭，其8月停產(chǎn)影響遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。該公司位于米納斯吉拉斯州的Grota do Cil鋰礦項(xiàng)目年產(chǎn)能達(dá)22萬噸，原計(jì)劃2025年擴(kuò)產(chǎn)至40萬噸。然而，由于收購(gòu)談判期間生產(chǎn)暫停，8月全球鋰輝石供應(yīng)鏈突然失去關(guān)鍵供給節(jié)點(diǎn)。分析機(jī)構(gòu)Benchmark Mineral Intelligence指出，此次停運(yùn)使全球鋰原料供應(yīng)減少約5%，相當(dāng)于每月減少1.2萬噸鋰輝石精礦，直接推高亞洲市場(chǎng)鋰鹽價(jià)格3.2%。
在Sigma停運(yùn)背景下，巴西另外兩家鋰生產(chǎn)商CBL和AMG Lithium的出口表現(xiàn)備受關(guān)注。CBL在2025年完成第三批也是最后一批鋰輝石出口，總量1.05萬噸，較其上半年月均出口量增長(zhǎng)18%；AMG Lithium則通過兩批次出口實(shí)現(xiàn)9990噸的出貨量，創(chuàng)下該公司單月出口紀(jì)錄。但兩家企業(yè)合計(jì)1.95萬噸的出口量仍無法填補(bǔ)Sigma停運(yùn)造成的2萬噸缺口，凸顯巴西鋰礦產(chǎn)業(yè)集中度過高帶來的供應(yīng)鏈脆弱性。
此次巴西出口暴跌迅速傳導(dǎo)至國(guó)際市場(chǎng)。倫敦金屬交易所數(shù)據(jù)顯示，9月鋰輝石期貨價(jià)格已突破850美元/噸，較8月初上漲9.7%。亞洲電池廠商緊急啟動(dòng)多元化采購(gòu)策略，寧德時(shí)代、LG新能源等企業(yè)加速布局澳大利亞、非洲鋰礦資源。更值得關(guān)注的是，Sigma Lithium的股權(quán)交易進(jìn)展將成為市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo)——若交易順利完成，新東家能否快速恢復(fù)生產(chǎn)將成為2025年四季度鋰市關(guān)鍵變量。
此次事件暴露出全球鋰資源開發(fā)的多重挑戰(zhàn)。巴西作為全球第五大鋰儲(chǔ)量國(guó)，其開采進(jìn)度受制于環(huán)保審批、基礎(chǔ)設(shè)施滯后及社區(qū)矛盾。Sigma停運(yùn)期間，米納斯吉拉斯州原住民社區(qū)正就尾礦處理問題發(fā)起新一輪抗議，凸顯ESG標(biāo)準(zhǔn)與產(chǎn)能擴(kuò)張的沖突。與此同時(shí)，全球鋰需求持續(xù)分化——動(dòng)力電池領(lǐng)域需求增速放緩至15%，而儲(chǔ)能領(lǐng)域需求激增40%，這對(duì)鋰資源企業(yè)的柔性生產(chǎn)能力提出更高要求。
面對(duì)供需結(jié)構(gòu)劇變，行業(yè)分析師警告稱，若巴西鋰礦供應(yīng)恢復(fù)不及預(yù)期，2025年四季度鋰鹽價(jià)格可能突破1000美元/噸，進(jìn)而影響全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)成本控制。在這場(chǎng)資源博弈中，巴西鋰礦產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型路徑或?qū)⒅厮苋蛐履茉垂⿷?yīng)鏈格局。