國(guó)際
金屬市場(chǎng)再次迎來重磅并購交易，有色金屬央企上市龍頭中國(guó)鋁業(yè)攜手英澳礦業(yè)巨頭力拓集團(tuán)拓展南美業(yè)務(wù)版圖。
中國(guó)鋁業(yè)股份有限公司1月30日公告，公司全資子公司中鋁香港擬通過附屬公司與力拓集團(tuán)共同出資在巴西設(shè)立合資公司，并以合資公司作為收購主體，現(xiàn)金收購沃特蘭亭持有的巴西鋁業(yè)普通股股份4.47億股（占巴西鋁業(yè)已發(fā)行股份總數(shù)的68.596%）。
交易基礎(chǔ)價(jià)格為10.50雷亞爾/股，基礎(chǔ)交易價(jià)款約46.89億雷亞爾，約合人民幣62.86億元。其中，中國(guó)鋁業(yè)承擔(dān)約31.42億雷亞爾（約合人民幣42.11億元），力拓承擔(dān)約15.47億雷亞爾（約合人民幣20.74億元），以全現(xiàn)金方式進(jìn)行，交割日一次性全額付清。
交易基礎(chǔ)價(jià)格較《股份購買協(xié)議》簽署前1個(gè)交易日巴西鋁業(yè)股票的收盤價(jià)格10.15雷亞爾/股溢價(jià)約3.45%；較前20個(gè)交易日巴西鋁業(yè)股票的加權(quán)平均交易價(jià)格約8.67雷亞爾/股溢價(jià)約21.15%。
交易完成后，巴西鋁業(yè)將成為中國(guó)鋁業(yè)納入合并報(bào)表范圍的控股子公司，也將成為中國(guó)鋁業(yè)在海外的首個(gè)全產(chǎn)業(yè)鏈基地。
根據(jù)公告，該交易已于1月30日簽署《股份購買協(xié)議》，受巴西法律管轄，交易尚需獲得中國(guó)及巴西相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，包括反壟斷審查、境外投資備案、巴西國(guó)家電力局及電力商業(yè)化商會(huì)的許可等。
公告還提到，收購?fù)瓿珊螅腺Y公司還將根據(jù)巴西法律及證券監(jiān)管規(guī)定對(duì)巴西鋁業(yè)剩余全部流通股發(fā)起強(qiáng)制要約收購。合資公司擬在發(fā)起強(qiáng)制要約收購的同時(shí)發(fā)起退市要約，但也可能會(huì)在控股權(quán)收購?fù)瓿珊笾匦略u(píng)估有關(guān)發(fā)起退市要約的計(jì)劃。
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巴西鋁業(yè)1941年成立于巴西圣保羅州，是巴西歷史最悠久的鋁業(yè)公司之一，2021年在巴西證券期貨交易所上市，是巴西唯一覆蓋
鋁土礦、氧化鋁、電解鋁、鋁加工、再生鋁及電力供應(yīng)的全產(chǎn)業(yè)鏈鋁業(yè)綜合體，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于包裝、汽車等行業(yè)，瞄準(zhǔn)巴西市場(chǎng)，輻射國(guó)際市場(chǎng)。
公告顯示，巴西鋁業(yè)目前擁有3座在產(chǎn)鋁土礦山，年鋁土礦產(chǎn)量約 200 萬噸、氧化鋁產(chǎn)能80萬噸、電解鋁產(chǎn)能43萬噸、下游加工產(chǎn)能21.5萬噸。2024年氧化鋁產(chǎn)量72萬噸、鋁液產(chǎn)量36.45萬噸，原鋁產(chǎn)量占比超過巴西市場(chǎng)三分之一。
此外，巴西鋁業(yè)還控股或參股21座水電站和4個(gè)風(fēng)電站，權(quán)益裝機(jī)規(guī)模達(dá)1.6吉瓦，年權(quán)益發(fā)電量約70億度，全部為可再生能源，實(shí)現(xiàn)100%綠電生產(chǎn)。其氧化鋁廠采用生物質(zhì)鍋爐供熱，再生鋁占比約20%，噸鋁碳排放處于全球領(lǐng)先水平。
收購方看重的是巴西鋁業(yè)的低碳優(yōu)勢(shì)與當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。中國(guó)鋁業(yè)表示，公司主導(dǎo)收購巴西鋁業(yè)契合公司優(yōu)化全球產(chǎn)業(yè)布局的發(fā)展方向，具有重要意義，未來將在巴西打造新的鋁業(yè)基地。
同時(shí)，中國(guó)鋁業(yè)認(rèn)為，公司可發(fā)揮巴西鋁業(yè)獨(dú)特的綠色低碳優(yōu)勢(shì)、綠色能源低成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，有利于公司開拓境外資產(chǎn)新格局，提升公司ESG治理水平，推動(dòng)公司進(jìn)一步融入全球市場(chǎng)。
力拓鋁業(yè)與鋰業(yè)首席執(zhí)行官裴柯斯（Jér?me Pécresse）則表示，這一收購與公司的戰(zhàn)略高度一致——通過在快速增長(zhǎng)的市場(chǎng)中擴(kuò)大低碳、可再生能源驅(qū)動(dòng)的鋁業(yè)版圖，為股東創(chuàng)造價(jià)值，也為公司在大西洋區(qū)域拓展鋁土礦和氧化鋁供應(yīng)鏈提供了機(jī)遇。
伴隨著大宗商品價(jià)格近來大幅上漲，前全球鋁市場(chǎng)也處于上行周期，。倫鋁三月期鋁自2025年4月初的2300美元/噸，一路上漲至2026年1月29日歷史新高的3356美元/噸，漲幅超過45%。隨后LME-鋁期貨價(jià)格出現(xiàn)了大幅回調(diào)，截止2月2日15:00，一度回落至3000美元/噸關(guān)口。