近日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），旨在構(gòu)建更加科學(xué)高效的政府投資基金管理體系，促進(jìn)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展。
財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《指導(dǎo)意見》涵蓋基金設(shè)立、募資、運(yùn)行、退出全流程，提出25條具體措施。一是總體要求，提出促進(jìn)形成規(guī)模適度、布局合理、運(yùn)作規(guī)范、科學(xué)高效、風(fēng)險(xiǎn)可控的政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展格局。二是找準(zhǔn)定位，更好服務(wù)國家發(fā)展大局。明確基金定位，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)投資類基金功能，鼓勵(lì)發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資類基金，發(fā)展壯大長期資本、耐心資本。三是完善分級分類管理機(jī)制。明確對基金設(shè)立的分級管理要求，完善不同類型基金差異化管理機(jī)制。四是加強(qiáng)統(tǒng)籌，整合優(yōu)化布局。明確國家級基金與地方基金形成合力，省級政府加強(qiáng)本地區(qū)基金統(tǒng)籌管理，加強(qiáng)基金布局規(guī)劃和投向指導(dǎo)。五是提升專業(yè)化市場化運(yùn)作水平。規(guī)范基金運(yùn)作管理，優(yōu)化基金投資方式，充分發(fā)揮基金管理人作用，健全基金績效管理，建立健全容錯(cuò)機(jī)制，優(yōu)化基金發(fā)展環(huán)境。六是優(yōu)化退出機(jī)制，促進(jìn)投資良性循環(huán)。規(guī)范基金退出管理，拓寬基金退出渠道，完善基金退出機(jī)制。七是強(qiáng)化內(nèi)控建設(shè)，防范化解風(fēng)險(xiǎn)。健全風(fēng)險(xiǎn)防控體系，嚴(yán)肅財(cái)經(jīng)紀(jì)律。八是加強(qiáng)組織保障。
值得關(guān)注的是，財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人提到，近期中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，要健全多層次金融服務(wù)體系，壯大耐心資本，更大力度吸引社會(huì)資本參與創(chuàng)業(yè)投資，梯度培育創(chuàng)新型企業(yè)。
“發(fā)展壯大耐心資本，要充分尊重市場規(guī)律，更好發(fā)揮政府投資基金的引導(dǎo)帶動(dòng)作用�！吨笇�(dǎo)意見》明確，要發(fā)展壯大長期資本、耐心資本，具體包括：一是合理確定政府投資基金存續(xù)期，發(fā)揮基金作為長期資本、耐心資本的跨周期和逆周期調(diào)節(jié)作用。二是積極引導(dǎo)全國社會(huì)保障基金、保險(xiǎn)資金等長期資本出資，壯大耐心資本。三是在需要長期布局的領(lǐng)域，政府投資基金可采取接續(xù)投資方式，確保投資延續(xù)性。四是優(yōu)化政府出資比例調(diào)整機(jī)制，提振市場投資信心。對創(chuàng)業(yè)投資類基金，可適當(dāng)提高政府出資比例。”財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人說。
LP投顧創(chuàng)始人、創(chuàng)投行業(yè)專家國立波在接受記者采訪時(shí)表示，《指導(dǎo)意見》提出的諸多政策措施，對于各類政府投資基金未來發(fā)展將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，同時(shí)，預(yù)計(jì)后續(xù)配套政策和細(xì)則也在醞釀和落實(shí)中。
“此次《指導(dǎo)意見》的亮點(diǎn)之一在于明確了對政府投資基金分類管理導(dǎo)向，將政府投資基金分為產(chǎn)業(yè)基金和創(chuàng)投基金兩類，給予不同的政策支持和功能屬性，體現(xiàn)了對創(chuàng)投基金的鼓勵(lì)態(tài)度，有利于支持引導(dǎo)更多資金投早、小，在市場失靈領(lǐng)域發(fā)揮引導(dǎo)作用。”國立波說。
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